广平冯相如与狐仙红玉夜间幽会,被父亲冯翁撞见痛骂,红玉决然离去,临走赠银为相如聘娶卫氏。婚后二人生活和美,还诞下一子福儿。清明上坟时,卫氏被邑绅宋氏觊觎,宋氏利诱不成便派人殴打冯氏父子、抢走卫氏,冯翁被气死,卫氏不屈而死,冯相如求告无门。此时,一神秘义士出现,表明愿为其复仇,随后宋氏一家被杀,冯相如却被诬入狱。后因神秘人以刀震慑县令,冯相如得以获释。回家后的冯相如孤苦伶仃,几近绝望之时,红玉带着福儿归来,道出自己狐仙身份,原来福儿是她之前救下抚养的。此后红玉操持家业,帮相如恢复功名,相如最终中举,过上富足生活 。