《每日财经新闻》小甘要努力1

11、10.20

　　今日解读要点：1、美债收益率再飞黑天鹅，市场跌到什么时候？2、“父女跑路“再压房地产； 3、恐慌期赛道切换需谨慎；今天的a股确实非常的拉垮，那么整个上证指数是大跌了1.74%，险险的守在了3000点以上，那么深成指是跌了1.65%，创业板指也是跌了1.28%，非常打击市场情绪，也让大家再一次的灵魂发问，说这个市场到底好的了还是好不了？那么我们看到说今天其实从几个层面上，从资金这个层面上对于市场形成的这个压力还是非常显著的。 大家看到昨天晚上美债的收益率再次创了历史新高，十年期的美债收益率是达到了4.96%，这个是在全球的金融市场上不出现大的危机的状况，这个是很难见到如此高的利率的，那么上一次的话还是在2007年发生次贷危机的时候，出现了这么大幅度的一个上升，那么在之后就没有出现过，一直到今天我们看到的这个接近于5%的十年美债收益率，那么这么高的一个这个资产的收益率的价格，其实也会导致一部分的资金回流，对全球的资本市场造成一个虹吸。这个虹吸效应之下，大家看到不光是a股市场，其实全球其他的这个市场，股票市场也是立竿见影的下跌。不光是股票市场，大家看到说今天其实国内的债券市场也出现了下跌，那么汇率市场也出现了大的波动，人民币的汇率再次来到了7.32人民币兑亿美元这个水平，7.32显然并不是官方所能够容忍的一条线，但是现在已经压力位给到这个点位，那么除了汇率，除了我们刚才说到的股票市场、债券市场，那么今天我们看到短期的这个资金拆借的市场好像也有点麻烦了，就是对，明显的体现在隔夜拆借利率上。那么我们个人投资者所能够感受到的，就是你在股票账户上所能够看到的这个JC001相关的这个品种，今天也出现了40%左右的上涨，40%反映在这个利率身上，它尤其并不是在月底，也并不是在季度末突然之间出现这个状况，这个就非常值得注意了。这个是不是流动性上出现了一些麻烦？那么流动性这个问题其实是这个监管层，包括像货币当局就很敏感了，那么如果说流动性这个问题解决不好的话，那么短期对于市场的这个扰动会非常的大，所以临近这个周末，明天的时候看看整个的相关的这个政策方，是不是能够及时的、快速的准确的给出一些政策，这个是非常值得去关注的了。 流动性的问题也体现在了另外一个指标上，就是大家看到今天北上资金这个流出额是比较大的，达到了117亿左右，那么这个北上资金这么超过100亿的一个流出，也让这赛道受到了重拳的暴击。这个说的就是消费赛道，那么尤其消费赛道当中的头牌，也就是贵州茅台，今天整体的跌幅是超过了5%，昨天晚上非常讽刺的是茅台的董秘出来发声，那么说茅台有非常宽和非常深的护城河，因为它有很多很多很老的基酒，因为所谓的基酒就是用来调配的这个底子，那么基酒没有的话，那你就调不出来那个味，它是大概的意思是这样，那么基酒这个东西你又不能穿梭回去重新去搞，那么有多少就是多少了，那么用一点少一点，所以他说这个护城河是非常宽的，而且给各个资金方也打气，说茅台值得期待，茅台值得拥有，但是今天大家看到就摔了一个大跟头，那么整体的向下的这个跌幅是超过了5%，也是非常有讽刺的意味，可能也是在这个关键的时间点出来给大家打气，但是效果就是直接被流出的资金所暴击。其实最近一段时间我们对消费这个赛道是比较谨慎的，这个在新闻解读当中屡次跟大家提示到过，就是我们认为它真正离这个底部可能还有一点时间，还有一点距离。但是我们也没有说想到像茅台这种这个死多头的一个代表，那么大的这种龙头，有比较宽的这个护城河的龙头出现这么大的一个向下的调整。那么这个也说明有一部分的资金，特别是一些主力的资金，在这个地方应该是有一个斩仓的一个动作，才会引发这个巨无霸市的这个上市公司出现了向下的这个大的调整。那么除了这个之外，大家看到说消费这个赛道，最近这段时间其实屡次出现了这个问题了。那么今天我们看到有一家上市公司也是消费这个赛道当中的龙头，我们不点名了，那么出现了几乎跌停的这个状况。那么前两天的时候我们也跟大家点到过，像调味品这个赛道有一个龙头是出现了一天7%接近8%的一个下跌，所以总体上大家看到整体这个消费这个赛道现在还处在血雨腥风当中，大家这个情绪还没有平复，又重新是有恐慌的这个趋势，所以对于这个赛道可能还是要保持相当的警惕，它的下跌一旦形成一个惯性的话，那么短期之内还是要审慎一些，因为这个赛道当中的龙头其实个个都是巨无霸，如果你想让它止血，稳在一个位置上，进而在未来还要把它往上拉升，那么它需要对抗的，对抗惯性的这个资金量都是比较大的，那么在现在相对比较弱势的状况之下，也确实比较为难。那么为什么会出现整体的市场上大家现在情绪这么的不稳，甚至出现了大幅的外资的流出，大家看到说有很多的负面消息在最近这段时间其实轮番的在影响到a股市场，那么刚刚说到的这个煤债收益率是其中的一个因素。那么另外就是外资国外的这个资金在一直怀疑中国的经济，那么怀疑的这个点是不停的在更换的，那么之前的时候是在怀疑地方债的问题，那么地方债在得到了一个短期的缓解之后，现在又再次提到了说房地产这个事情可能稳不住，因为这两天的时候碧桂园是有1000多万美元的，这个外债的利息是实质性的违约了，1000多万美元还不上，非常让大家怀疑，说你是不是现在已经捉襟见肘到无米下锅的程度，已经到了一个极端的点了，那么接下来是不是就是直接这个摆烂了？那么这两天也传出来了一个负面消息，说他的实控人父女俩是双双出国了，当然这个事情是被大家辟谣了，但不管怎么说，这个在债权人这个圈子里面会导致情绪的胆战心惊，过去一段时间，整个房地产领域的政策，也就是□□的这个政策有点挤牙膏的性质，走走停停，走走停停，那么到现在为止，大家看到小动步，大动吃苦，再次把这个焦点放在这个身上，那么会不会让整个的政策再倒逼一下？这是你现在不出众手，不下狠手的话，那么这个市场稳不住，它就会风雨飘摇，过一段时间就来困扰这个市场一段时间，那么困扰的不光是投资市场，也是整个经济回暖的这个动力。那么尤其是在最近这两天，特别是今天，大家看到说引发了这个短期的流动性出现一些问题，那么甚至像隔夜拆借利率向国债逆，回顾这次001，那么利率都突然之间一天攀升了40%，这个是很值得引起重视的，那么会不会短期之内迅速的去倒逼一下市场去脱市，这个是很值得去关注。那么上面聊到了整个的市场其实跌跌不休，在这一众的赛道表现比较拉垮的赛道面前，今天我们看到有那么零零星星一两个赛道表现的还可以，其中排第一位的就是我们之前跟大家聊到的，也是最近这段时间比较关注的半导体这个赛到，这个是电子消费品的上游，那么之所以点到它，是因为不管从基本面还是从政策层面，还是从资金这个层面上，好像都比较占它的顺风，所以也是跟大家聊到过，那么今天整体上它的表现还可以，它的基本面我们就不说了，因为电子消费品在过去的一两年一直是非常拉垮的，那么到了2023年的年底，到2024年电子消费品现在已经透露出来了一点复苏的迹象，那么它的复苏应该会带动它的上游，也就是半导体的消费，那么这个是一个大的逻辑，那么紧接着就是国内的相关的政策，现在对这个赛道是120%的支持，那么要钱给钱，要人给人，要地给地，那么处在这样一个状况，所以相对来说比较占上风。另外一个就是半导体是一个比较敏感的赛道，所以在之前的时候，不管是美国对中国进行卡脖子，还是很多的资金非常自觉的去规避风险，那么该展仓的展仓，该远离的远离，那么到现在为止，我们看到很多的外资在抛售一部分的这个蓝筹股的时候，反倒半导体没有什么可以减的了，因为之前已经差不多了，那么觉得在这个市场上有风险的，那么该跑的该走的提前已经做过准备了，提前已经做过操作了，那么到现在为止反倒是三问十码焉知非，那最后我们再回到大家目前的这个投资人的心理状态上，那么面对这样的一个风雨飘摇，市场大波动，其实作为个人投资者这个压力是非常大的，那么这个市场确实现现在是最艰难的时候，也是最让大家甚至有点愤怒，我有点生气的一个市场，就是财富效应是非常微弱，对于个人投资者来说，到现在为止其实能做的事情是比较少的，一方面就是这个市场整体是一种有点带有恐慌性质的压力，另外一个就是这个资金其实也并不涉及到，是从不同的板块之间来回的游动去寻找机会，那么很多时候是整体市场上这个压力重重，所以如果在这个时候再反复的出现横跳的话，那么不同的赛道当中去找的话，那么反倒是从一个坑跳到另外一个坑，那么这个是心理上的双重的压力。那么在这种状况之下，可能只有那么个别个的赛道会成为一个避险的港湾，因为它各个这个角度上去看他的话，好像他都无可挑剔。但是对于其他的大部分的赛道来说，他多多少少都会有点问题，只要有一点点有怀疑，有打问号的这个点，那么在这个市场上就没法独善其身。那么今天大家看到像汽车这个赛道过去这么长时间，其实数据给出来的这个销售量给出去的这个整个的这个技术迭代更新的这个空间都是不错的。但是在昨天的时候，它的龙头，也就是特斯拉发布三季报的时候，利润出现了暴跌了44%，那么在市场上也形成了一个负面的传导，大家也在产生一个联想，认为说整个这个汽车赛道利润的下跌，龙头利润在下跌，其实也是预示着这种价格战可能还没有收尾，那么会不会还是一个竞争性毁灭的一个问题，这个绕不开，所以导致了整体上即使这么好的一个赛道，它的数据反馈比较好的，也是面对重重的压力，所以在现在这个市场确实是非常的艰难。 那么现在这个球再次抛给了政策层面上应对这种情况，现在的政策如果你的力度不够大，如果你反应不够及时，那么其实就会小动步步大痛吃苦，那么这个在年底之前扭转这种趋势还是非常非常重要的，10月份和11月份是很多的外资再重新考量明年的资产布局的时候，那在这个时候出问题，反倒会影响明年一整年的这个表现。所以接下来我们密切的关注整个的政策上会做出什么样的一个应对。