《抖音上《A神传奇录》解说》刘羽若

29、1999-2001年中科创业股票操纵案

　　1、初代“庄家”吕梁

　　吕梁出生于上世纪50年代，早些年间写稿、画画都不在话下，“自由撰稿人”在很长一段时间都是贴在他身上最主要的标签。

　　90年代初，内地股市悄然兴起，吕梁开始到深圳炒股。彼时股票市场在报纸上声音微弱，吕梁则选择两手抓，一边写稿、一边炒股。1992年，在深圳著名的“8·10事件”发生时，吕梁作为亲历者之一，发布在《中华工商时报》上题为《百万股民“炒深圳”》的文章，曾轰动一时。
　　但据吕梁后来自己透露，他更倾向于介绍自己是1996年开始下海的。下海之初，他曾直接指挥一些资金的投资运作；1997年秋，随着亚洲金融风暴袭击香港，红筹股遭遇重创，吕梁因组织资金适时撤出香港躲过一劫，也获得不少好评。

　　但丰富的经验并未使吕梁取得财富的累积，反之，在闯荡资本市场早期，吕梁曾交了不少学费，甚至一度负债。

　　直到1998年，与朱焕良相遇后，吕梁看到了新的“机会”。

　　事实上，彼时的吕梁之于朱焕良，更像是一根救命稻草。1997年，香港一场“禽流感”曾使养鸡公司康达尔股价暴跌，而当时朱焕良手中持有康达尔90%以上的流通盘。几亿资金被套其中，朱焕良选择北上求助吕梁。

　　一场围绕着康达尔“坐庄大戏”的帷幕徐徐展开。

　　据吕梁手下操盘手之一庞博在法庭上供述，约在1998年7月左右，吕梁就拿到了目标公司做庄的“种子”277.9万股。以上述股票为基础，吕梁在极短的时间内搭建起一支以丁福根作资金协调人及首席操盘手、庞博具体操盘、董沛霖负责“融资”的骨干队伍。

　　其中，证券营业部是他们最主要的“融资”中介，在1998年11月至1999年5月，通过在277.9万股中科创业股票基础上的循环“融资”，吕梁等人获得 3.98亿元的“融资”成果，而吕梁的班底也随之扩大至30余人。

　　在此期间，凭借上述融资成果，吕梁和朱焕良完成大规模倒仓，从朱焕良手中将3000万股康达尔股票，在半年内倒入自己所控制的“80%由营业部提供的”上千个账户中。而建仓完成后，吕梁开始通过多家壳公司收购康达尔法人股，并最终联手朱焕良完成了对上市公司的控制。

　　随后，“坐庄大戏”来到高潮，吕梁等人一方面通过已控制的康达尔发布所谓资产重组等“利好”消息，另一方面则指挥分散在上百个证券公司营业部中的操盘手，在上千个账户上进行大规模股票对倒，以推高股价。

　　后再叠加其个人以“K先生”的名义在媒体上多次造势，在吕梁的一路操控下，康达尔股价从最初的9元/股一度涨至84元/股。在此期间，康达尔也更名为中科创业。

　　而后，此套策略被吕梁反复应用，在多家如马钢股份、中西药业、莱钢股份、岁宝热电等“中科系”股票上进行融资与炒作的循环。

　　但吕梁和朱焕良吹起的泡沫最终并没有持续太久，2000年下半年，随着合作伙伴朱焕良的套现逃亡，叠加“中科系”部分高管被调查，中科创业的雪崩提前来了。同年年底，中科创业股价开始崩盘，一连走出9个跌停板。

　　而后，吕梁等人操纵股价一事也东窗事发，吕梁被公安机关监视居住。

　　不过，就在2001年春节，住在北京北辰花园别墅5号楼、已被公安机关监视居住的吕梁，披着一件军大衣，打了一辆出租车，消失在了北京凌晨4点的夜色里。

　　自此，资本市场激荡22年，江湖上却再未听闻他的踪迹。

　　据《财经》杂志报道，事实上，销声匿迹的吕梁并未出国，在“隐身”期间他以“谷子”名世，还于2008年出版了最后一本书—《中国梦》。但后期的他一直受到膀胱癌困扰，2022年。因在疫情管控下无法顺利就医，吕梁向朋友求助，得到了众人的建议选择向司法机关自首，获得医治后生命得以多延续数月。

　　而在其久卧病床期间，资深媒体人、文化学者杨浪曾去探望，当时，二人除了聊起身体情况，昔日充满文人情怀和想象力的吕梁还向他讲述了自己最新的研究成果——《我的七个发现》。

　　2、“朱大户”

　　朱焕良是一个标准的土豪，他没读过多少书，早年在工地上给人开大型装卸车。
　　1992年他开始发迹，第一桶金就是通过参与“百万股民炒深圳”赚到的，随后他则用这笔钱去炒股。不可思议的是，他居然很会炒股，两三年就炒出了亿万身家，被人称为“朱大户”。
　　1996年前后，股票坐庄风起。在股市发了财的朱大户萌发了坐庄的念头。朱大户盯上了小盘股康达尔，于是开始大肆购买，朱大户动用了2亿资金，其中大半是自己的，还有小半是高利贷。到1997年，朱大户囤积了5843万流通股，占到康达尔流通股的90%。
　　但天有不测风云，香港突遭“禽流感”，康达尔5万只鸡一夜之间全部瘟死，康达尔股价遭遇滑铁卢，每股从15.4元一路跌至7元，市值蒸发了一半多，而朱大户则深套其中。朱大户的2亿元深陷泥潭。吃了大亏的朱大户，肠子都悔青了，恨自己好好的亿万富豪不当，要作死坐庄。这边股价一路阴跌，天天损失。那边高利贷天天讨债追命。百般无赖之季，朱大户灵机一动，想到赫赫有名的股评家吕梁。这位“K先生”以股王自居，或许能够帮帮自己在股市解套。

　　1998年秋天怀着一线希望的朱大户，买了一张机票，飞往北京。找到吕梁这个救星。负债累累吕梁和水深火热的朱大户一见如故，正式联手，中科创业大剧拉开。

　　吕梁利用朱大户转托管的277.9万康达尔流通股，3个月时间融到了4个亿，吕梁用这些钱，先后从朱大户手中买下1300万股，并转托管了1700万股，完成了控盘3000万股即50%的既定建仓目标。

　　为了规避个人持股达到5%就要举牌公告的法规，利用了1500个个人账户。天赐良机，1999年“519”行情爆发，吕梁开始发挥黑嘴的功能。

　　在证券市场周刊上他连续发表文章，直接推荐合金股份、湘火炬和康达尔前两只股票是德隆系控盘的，而康达尔是他自己控盘的，所以三只庄股，当然会很听话的不断上涨，这也为吕梁圈粉无数。在爆发性行情掩护下，吕梁开始疯狂拉升康达尔。

　　1999年7月，康达尔股价已跃至40元。吕梁不遗余力在报纸上鼓吹康达尔要进军农业、生物医药、网络信息设备、网络电信服务、高技术产业投资等多个新兴产业领域，养鸡股摇身一变，全然一个高科技大牛股。

　　1999年7月，趁股价跃至40元时，吕梁及时套现，以3000万元注册北京中科创业发展股份有限公司，“中科系”开始复制康达尔。

　　曾经玩转过中西药业、鲁银投资、岁宝热电、胜利股份、莱钢股份、马钢股份等等，“中科系”堪称股市的庞然大物。

　　这时候猪队友出现了，那个朱大户真的应了他的姓氏，确实笨的跟猪一样，本来约定好他的股票锁仓5年，但不到2年他已经从亏损2个亿，到获利10个亿了，于是他的心态变化了。天天忍受着巨额财富就在枕边却触碰不到的煎熬。得上了迫害妄想症，害怕证监会查，更害怕吕梁陷害他，于是2000年5月，他决定不玩了。没跟任何人打招呼，朱大户大比例抛售股票。每天都在1500万元左右。吕梁和负责操盘的丁福根用脚趾想也知道是谁干的。

　　2000年2月21日，中科创业股价一度摸到84元，朱大户开始违背约定疯狂套现，“中科系”内部老鼠仓发生，老鼠仓在不断蔓延，合伙人董沛霖因银行诈骗案被拘，股民也纷纷割肉。 2000年12月日开始，高傲了将近两年的中科创业连续9个跌停，50亿元市值烟消云散，并波及其他“中科系”股票。“中科系”轰然倒塌。于是双方摊牌，朱大户铁了心不玩了。这让吕梁的处境极其危险，如果股价跌下来第一毁掉了吕梁要做中国巴菲特的梦想，第二也会让康达尔这个烂养鸡场大白于天下。所以他只能接盘，中科系前后花了6个亿，变成了朱大户的接盘侠。而朱大户更绝，把钱换成了现金，用小快艇给运出了国境线。这种农民的做法彻底激怒了吕梁和其他的机构。

　　但最后事实证明，朱大户是多么的牛逼和机智，它成为了吕梁案中唯一一个赢家。早早的逃亡了美国，在国内掀起血雨腥风的同时，朱大户正在美国数钱。

　　3、康达尔、中科创业

　　没办法，吕梁只能擦屁股，他只能选择撤退，希望通过舆论掩护，从中科创业里全面退出，但尽管小心翼翼，最后却还是玩脱线了。在资金归集的过程中，引发了内部老鼠仓出逃，一下让股票炸了锅，中科创业在2000年底开始崩盘，连续9个跌停板，50亿的市值蒸发掉了。而其他的中科系股票也是一路腰斩。此时的中科系已经是兵败如山倒。

　　债主包围了中科系总部，甚至包围了吕梁的家，他的高管纷纷叛变，洗白自己，对一切并不知情。而此时的吕梁一心只想被关进监狱，因为只有监狱比外面安全的多，如果不被判刑，他一定会横尸街头。 2001年2月3日，吕梁在他位于北京的北辰花园别墅被警方逮捕，他是当时的著名企业家兼顶级股评人，他被捕的理由是涉嫌操纵一系列股票的股价，给股民造成了超过50亿元的损失。

　　对于警察的到来，吕梁一点也不感到惊恐，正相反，他长长舒了一口气，脸上则露出了轻松的微笑。对于他为何如此反常，一位财经评论人解释道，“他（吕梁）此时觉得待在大牢里比待在外面被人追杀更安全。”

　　想要“追杀”吕梁的人据说是他的合作伙伴，即那些与他共同操纵股价并造成超过50亿元损失的人。这些人之所以要杀吕梁，是因为吕梁干了一件疯狂的事。

　　2001年元旦，吕梁在其私人别墅约见了一家财经媒体的主编，并通过此人对外界宣称，与他合作的金融机构分布于全国，有400多家，其中不少还特别有名，而他正在写一本“庄家自述”，准备把这些机构和他们的丑事全抖搂出来。

　　显然吕梁已经决定主动认罪，所以他并不害怕警察上门，正相反，他希望司法部门和证监会赶紧传讯他，把他关起来。可惜他的愿望落空了，警方只是对他进行监视居住，而这让恐惧再次攫住了他。

　　左思右想之后他决定逃跑，逃到一个没有人认识他的地方。2月9日，他披着一件军大衣，悄悄离开了自己的豪华别墅，消失在初春北京滚滚的人流中。这就是一代神庄吕梁的故事。

　　4、吕朱破裂
　　2000年春节后，中科创业再度一鸣惊人，成为与亿安科技相提并论的两大牛股。
　　从春节后，吕梁仅用了20多个交易日便使该股票从40元左右一飞冲天到84元。丁福根说：“两次行情大涨，都是吕梁自己指挥的，主要手段是大量的倒仓和对敲。”

　　事实上，从1999年初至2000年中期，是吕梁与朱焕良的合作蜜月期，朱焕良、朱水祥几乎每天都要定时与吕梁、丁福根和庞博核对交易价格，后来逐渐由丁福根、庞博与朱水祥核对。

　　2000年4至5月份，中科创业股价开始回到60至70元左右。庞博说，吕梁认为“自己的股票做得不是很好，就开始转向别的股票。”这期间，吕梁开始进入岁宝热电、莱钢股份、胜利股份、鲁银投资等股票，也就是外界所流传的“中科系”。

　　在中科创业股价从60多元滑落至40多元后，吕梁的资金链危机越来越凸现，在37元左右苦苦支撑着了几个月，由于朱焕良与吕梁路线相左，终于开始了2000年12月25日惊心动魄的大崩盘。

　　庞博认为，中科创业股票之所以会崩盘，是因为，“当时倒仓时，有很多抛盘，而吕梁已经没有资金接盘，后来我们怀疑抛盘来自朱焕良。因为只有我们和朱焕良持有这么多股票。”

　　丁福根则认为中科创业崩盘有四大原因：一、越到后期，吕梁盘面上的筹码越多，由此导致现金短缺，托盘无力；二、委托理财融来的资金大多年底到期（丁说，吕梁融资期限一般是半年或者一年），而此时吕梁手里现金越来越少；三、大量的老鼠仓纷纷抛售；四、二级市场股票价格太高。

　　丁福根说，12月25日中科创业跌停后，严重影响了该股票市值。而按照北京中科创业公司与融资方、投资人之间的协议，必须要在第二天补足市值或补至止损线，但此时吕梁的资金不够用了，“局面已经很难控制了”。
　　开始崩盘的2000年12月25日，正好是吕梁入主该公司的两年。

　　吕朱曾有一个明确分工：吕梁负责一级市场，朱焕良负责二级市场。
　　但由于吕、朱路线分歧以及利益取向不同，两人很快出现了裂痕。这一点，丁福根也预料到了，“他们肯定要分裂”。这种分裂至少加快了吕梁及其背后机构资金链的恶化——朱焕良筹码不断地往外抛，吕梁只得不断地筹资接盘。最后导致吕的资金链断裂。
　　丁福根说，在2000年11月，中科创业股价已从此前的每股50元跌到了37元左右。更为严峻的是，在该股股价不断下滑时，吕梁还得不断补足市值，这也导致其仓位急剧增加。丁说，11月份时，他已经意识到了高度控盘的风险，“控股比例过高，融资太大，有很大的风险。”
　　中科创业连续跌停后，市值已经跌破止损线。而此时，投资人及委托理财客户纷纷上门追债，丁福根及庞博被吕梁安排去了海口，在去海南时，丁、庞带了一部手提电脑及两个软盘，软盘上分别记录着其所有中科创业股票的交易记录，但软盘后被丁、庞销毁。
　　2001年1月16日丁福根回到北京后，便想找地方躲债，“北京客户要找我算账”，丁说。
　　丁说，“那时身心崩溃了，绝望了。”事实上，在吕梁体系中，丁福根是一个仅次于吕梁、朱焕良的人物，他的职能有四个方面：一、负责股票开户及确定营业部，在操纵中科创业股票所涉及的120多个证券营业部中，有5家是丁福根自己联系的营业部，而在120多家营业部中有72家营业部吕梁已对丁有委托授权；二、股票买卖执行人及传达指令；三、资金调拨及管理；四、股东转托管。

　　事实上，与吕梁、丁福根同时嗅出中科创业崩盘危机的还有朱焕良，2000年11月3日，朱焕良就曾表示，“同吕梁已经没话可讲了”，由此，此前一直与吕梁坚持“做长线，做大势”理念的朱焕良开始不顾一切地抛出。朱甚至说，“我再也不理北京那些机构合作者了，就是股价跌到5块钱我也不管，我要用钱就抛股票。”
　　当时朱持有流通股约5000万股左右，按当时的股价35元计算，吕梁接下这个盘子大约需要18亿元。但吕已回天乏力。

　　资金链操作流程
　　猫都是闻着鱼腥味而去的，董沛霖及丁福根等融资重臣为何屡屡能够得到如此数额巨大的资金，显然都是利益驱动。
　　证券营业部提供融资是为了成交量，委托理财资金是为了高额回报，而负责融资的人则为了可观的佣金。吕梁实际做的就是“连环融资，连环投资”。祸起融资

　　吕梁的资金主要来源于四个方面：一、其自有资金即机构及其庄家同盟者出资；二、私募基金，它主要以委托理财或高息揽存向私人或项目公司融资；三、从中科系的上市公司抽调资金，或通过设立空壳公司、项目公司融资；四、股票质押融资。

　　本次“涉嫌证券交易价格罪”的几名被告丁福根、董沛霖、庞博等都是吕梁融资重臣，其中丁福根自称融资额为1亿元，董沛霖融资近8亿元。曾经担任过中科创业投资有限公司总裁助理的丁福根说，吕梁围绕该公司设立的22家公司的主要职能就是融资和关联交易，几乎没做过实业。

　　吕梁第一笔277.9万股中科创业从中煤信托深圳营业部转托管至丁福根的个人账户上，后被丁分至8个账户里，这是建立“吕梁王国”的第一桶金。

　　这277.9万股中科创业获得的第一笔融资是在中国民族信托哈尔滨证券营业部。随后又在北京证券德胜门营业部融资2000万元。
　　丁福根说，“吕梁真正的启动资金的就是这277.9万股。”

　　吕梁实际做的就是“连环融资，连环投资”。据可靠消息称，吕梁所控制的6000万股左右的流通股已基本抵押融资，融来的资金一部分用于清算到期融资，一部分用于拉抬、稳定股价，另一部分投资了岁宝热电、胜利股份及鲁银投资，尔后，吕梁再用所投资的其它资产再进行抵押融资。这有如典型的“拆东墙补西墙”。