《金融类考证之期货篇》沐月筱筱

71、技术分析

　　一、技术分析概述
　　1.含义：是通过市场行为本身的分析来预测价格的变动方向，即主要是对期货市场的日常交易状况，包括价格、交易量与持仓量等数据，按照时间顺序绘制成图形、图表，或者形成指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析，预期期货价格未来走势。
　　2.三大假设
　　（1）市场行为反映一切信息
　　（2）价格呈趋势变动
　　（3）历史会重演
　　二、常见理论
　　（一）道式理论
　　1.在证券市场中，市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为。
　　2.市场波动的三种趋势。
　　3.交易量在确定趋势中的运用。
　　4.收盘价是最重要的价格。
　　（二）波浪理论
　　一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程（上升浪）和3个下降调整过程（调整浪）组成，下跌周期有5个下跌过程（下跌浪）和3个上升调整过程（调整浪）组成，一个周期结束之后，才会进入下一个周期。
　　（三）江恩理论
　　威廉·江恩是20世纪最著名的投资专家之一，在股票和商品期货市场的投资业绩骄人，平均成功率曾高达88%。
　　（四）循环周期理论
　　该理论认为，无论什么样的价格波动，都不会向一个方向永远走下去。
　　（五）相反理论
　　当绝大多数投资者看法一致时，他们通常是错误的。
　　三、主要分析方法
　　（一）K线分析
　　K线图源于日本，也被称为蜡烛图，为古时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入期货市场及股票市场。
　　K线最上方的一条细线称为上影线，中间方块称为实体，最下面的一条细线称为下影线。
　　（二）趋势分析
　　1.是指价格运行的方向。但价格运行轨迹一般不会朝任何方向直来直去，而是曲折的，具有明显的峰和谷。
　　2.支撑线：一般把波谷或者向上反弹点称为支撑，用某个价格水平或者图表上某个区域来表示。这种支撑水平也可称为支撑线。
　　3.压力线：一般把波峰或者向下回调点称为压力，也用某个价格水平或者图表区域来表示。这种压力水平也称为压力线。
　　4.趋势线：趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出市场价格的趋势。
　　5.轨道线：轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种支撑（压力线）。
　　（三）形态分析
　　1.反转形态
　　2.持续形态
　　（四）技术指标分析
　　1.移动平均线
　　是将包括当天在内的最近一段时间（n天）的收盘价相加，再除以天数n，得到当天价格的平均线，并以此绘制的曲线。
　　2.平滑异同移动平均线（MACD）
　　由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。
　　3.威廉指标（WR）
　　WR指标表示当天的收盘价在过去的某段时间的全部价格变动范围内所处的相对位置。
　　4.随机指标（KD）
　　随机指标是用于分析中、短期市场价格走势的工具。
　　5.相对强弱指标（RSI）
　　相对强弱指标RSI以一特定时期内市场价格的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据市场价格涨跌幅度显示市场的强弱。
　　四、量价分析
　　1.交易行为与持仓量
　　2.交易量与价格形态
　　3.持仓量分析