《股市基金见闻录》大大大年糕

7、风险的控制，恐慌的定义

　　相信很多投资人都看过一些书籍，股票投资书籍里或者是金融课堂中经常会提到仓位管理。
　　仓位管理很重要，但是每个人又有着不同的风格。
　　比如有的人喜欢重仓一只个股，一直做T也好，放着不管也好，就是做一只股票。
　　而一般的投资人都是分散投资，这些投资方法都是可以的，没有什么肯定对或者肯定不对。
　　首先我们要知道的是我们是否真的研究透彻了一家公司并且认为它当前的价格是安全的，甚至可以说是几乎无风险的。
　　如果是，其实满仓一只股票又有何不可？如果你研究的透了的确是可以这样做的，比如我就知道一个投资者只投了一家龙头公司。
　　他一直持有该股票到现在，即便这几天市场行情一直很低迷，他依然是收获了十倍以上的收益。
　　但是问题是，大部分的投资者没有这个信心来投资重仓一只股票，特别是长期投资。
　　短期我们不多说，而且我本人对于短期投资也不是那么擅长，对短期的投资股票仓位控制也就没什么心得。
　　注意这里说的都是长期哈，长期我们一般来说都是分散到3~5只股票里面。
　　我经常有看到投资人把只有十来万的资金分拆到十几只个股里，每个买一万两万的...
　　拜托，我们是个人投资者，哪怕是想要“鸡蛋放在不同的篮子里”，也没必要学习人家基金经理吧。
　　基金经理的管理份额就比我们大，就像巴菲特那种管理基金就都是分散到很多股票里，不同的行业中。这样有两个好处，分别是：
　　1：分散投资，不容易因为一只股票的踩雷导致净值回撤过大，就像如果我们只投一只股票可能会每天波动很大很大，但是投资它所在的基金就可能会波动比较小，涨跌都会比较低一些。
　　2：稳定，大的资金体量不像我们大部分投资者需要更大的收益回报。更多的是需要稳定，不要赔钱就是赢。
　　这个市场本身就是这样，无论A股港股美股，都是28分化的，只不过世界上其他市场可能散户没我们多，所以通过散户的口来传达出来的感觉就不一样了。
　　但是普通投资人来说投资哪都一样的，对于不太懂一些知识的不亏就行了，在这样的市场经济里，资金大了自然是要保住收益率不要亏损。
　　我们通过观察巴菲特的年增长率能够看出，他早期的收益率是非常高的，采取的是进攻型的思路。
　　也可能是因为他和他的团队很年轻，也更有能力来做高收益，而在21世纪后他的收益率是逐渐降低的。这一点很少有人知道，但是事实是如此，一来就是因为资金管理的更多了，巴菲特对于风险的理解也更透彻了。
　　他对于不理解的企业是不会投资的，所以也错过了一些新兴产业的机会，这是挺遗憾的，如果他投资了一些更好的企业，收益率的确会更高。
　　但是他也是独一无二的，拥有了庞大的资金体量后，在新世纪投资了几笔很成功的案例。
　　比如在2港元时投资的中国石油港股，14港元时卖出，获取了7倍收益回报。
　　并且在2008年金融危机末期敢于买入在危机中心的美股，这是他非常成功之处，敢问那时候又有多少投资者敢投资美股？很少，我所了解到的最成功的就是巴菲特。
　　我们不能做到巴菲特这样的资金体量，或者连普通公募那种体量都达不到的情况下，没有那个必要分仓到十来个股票里。
　　优秀公司很多，但是我们先要挑选出最适合自己的，或者说“价格最好”的股票。然后买入，买入=持有。
　　优秀公司，优秀的股价，如果有一个优秀的投资者，那他一定会视它为珍宝。
　　珍宝是不多得的，所以我认为要分散投资也只需要买入5只左右的个股就足够了。去买几十只股票完全是画蛇添足的动作，那肯定得不到高收益。
　　几个比较好的稳定的行业里找到成长性不错的，或者是龙头企业，在别人不敢买的时候果断买入。
　　什么叫恐慌？恐慌就是别人已经都避之不及的时候，当大部分人一直念叨着风险的时候，那就是恐慌的时候了。
　　这几天市场不断下跌，有人问我：现在是否已经是很恐慌的时候了？
　　或者是“美国股市是不是又要下跌30%？”
　　对我来说现在的市场还没有那么恐慌，特别是像当时下跌的时候不断有人割肉离场，成交额放大又缩小的过程...这些很难用言语解释的，身临其境了自然知道，大家抛出筹码的时候的神情。
　　08年，15年，18年的A股，我都是有见过这样的情况。
　　而去年到今年的一些所谓的暴跌（大盘或者行业）其实真的没有那么严重。
　　有恐慌，但是不至于到极点。所以我觉得现在人说起来投资恐慌，那真的不至于，太早了。
　　真想投资恐慌，2020年3月份的美股是适合你们的，那才是真正的恐慌，那时候买入大部分的优质股都已经翻倍了。
　　恐慌的定义，很模糊，也很清晰，看每个人自己怎么去看吧。但是最近的市场没有那么大的恐慌，说什么抄底那都是傻子。